Формирование личного золотого резерва
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Формирование личного золотого резерва». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В последнее время американский регулятор довольно агрессивно повышал ключевую ставку. Сравнительно часто, но более осторожно делал это и Европейский центробанк. Однако очень скоро этот процесс может сильно замедлиться, не исключено и полное завершение сезона повышения ставок. Такое мнение все чаще обсуждается в мирвых финансовых и промышленных кругах. Развитие событий по такому сценарию окажет хорошую поддержку золоту.
Предпосылки для роста золотых цен
В первую очередь, это касается американского рынка. Слишком сильный доллар, укрепившийся на фоне политики Федрезерва, уже начинает вредить американской экономике. Прежде всего, это негативно отражается на местном рынке недвижимости: высокие ипотечные ставки сбивают потребительский спрос. Кроме того, высокие ставки Федрезерва увеличивают стоимость обслуживания госдолга Штатов, который побил очередной рекорд и достиг уже $31 трлн.
Все это заставило главу ФРС сменить риторику: в своем последнем выступлении Джером Пауэлл сообщил, что уже на декабрьском или следующем февральском заседании американского регулятора, вероятно, будет обсуждаться замедление темпов повышения базовой процентной ставки. При этом, рынок уже «настроен» на возможное достижение ставок Федрезерва до уровней около 5% годовых. Это играет против рынка драгметаллов, но лишь в краткосрочной перспективе .
Постепенно меняет свою риторику и руководство ЕЦБ, которое понимает, что в значительной степени инфляция в ЕС носит немонетарный характер и что исключительно повышениями ставок сбить рост цен в Европе не получится.
В итоге, недавний мировой тренд на понижение котировок золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе может быстро развернутся в сторону роста.
Всемирный совет по золоту (World Gold Council) опубликовал свой обзор по золоту на 2023 год. Мировая экономика находится на перепутье после различных потрясений в прошлом году. Больше всего досталось Центральным банкам, которые усилили агрессивную борьбу с инфляцией.
В дальнейшем эта взаимосвязь между инфляцией и вмешательством Центрального банка будет иметь решающее значение для прогноза на 2023 год, а также для дальнейшего развития цен на золото.
Экономический консенсус предполагает ослабление глобального роста, что эквивалентно короткой, возможно, локальной рецессии. Кроме того, ожидается, что инфляция снизится, но останется на высоком уровне, а повышение процентных ставок в большинстве промышленно развитых стран прекратится.
Такая обстановка создаёт как встречные, так и попутные ветра для цены золота. Вот основные выводы из прогноза от аналитиков WGC:
1) Мягкая рецессия и снижение доходов всегда были позитивными для золота — дальнейшее ослабление доллара при снижении инфляции может поддержать золото;
2) Геополитические волнения будут сохранять золото в качестве ценного «хеджа» от остаточных рисков;
3) Экономический рост Китая должен улучшиться в следующем 2023 году, что повысит потребительский спрос на золото;
4) Доходность долгосрочных облигаций, вероятно, останется высокой, но на уровнях, которые не влияли на золото в прошлом;
5) Давление на сырьевые товары в связи с замедлением экономики, вероятно, станет сдерживающим фактором для цены золота в первой половине 2023 года.
Однако, общие ожидания на 2023 год связаны с исключительно высокой степенью неопределённости. Например, если Центральные банки ужесточат монетарную политику больше, чем необходимо, то это может привести к более резкому и масштабному спаду.
Аналогичным образом, резкий разворот политики Центробанков, то есть прекращение или отмена повышения процентных ставок до того, как инфляция окажется под контролем, может поставить мировую экономику на грань стагфляции. В прошлом золото всегда положительно реагировало на подобные ситуации.
Прогнозы на золото на будущее
Поскольку золото является таким зрелым и устоявшимся рынком, а также довольно стабильным и медленно развивающимся рынком, существует множество прогнозов на будущее для драгоценного металла. Конечно, есть факторы, которые необходимо учитывать при долгосрочных прогнозах цен на золото, которые часто непредсказуемы, такие как предложение полезных ископаемых или геополитическая напряженность. Но есть также много факторов, которые помогают стимулировать золото, и они в основном медленно повышали цену на протяжении многих лет, например, валютная инфляция и потребность в безопасных активах.
Повествование о цифровом золоте также подрывает рыночную капитализацию золота. Тем не менее, тенденция восходящая, учитывая бычий настрой этого актива. Золото начинает возвращаться, поскольку биткойн остывает, а дельта-разновидность COVID снова начинает встряхивать рынки.
Какой будет цена на золото в 2023 году?
Прогноз цен на золото на 2022, 2023, 2024, 2025 и 2026 годы
| Месяц | Откройте | Низко высоко |
|---|---|---|
| 2023 | ||
| Января | 2171 | 2063-2281 |
| февраль | 2172 | 2106-2328 |
| Вт | 2217 | 1976-2217 |
Фьючерсные контракты на драгоценные металлы
Фьючерсные контракты на драгоценные металлы (золото, серебро, платина и палладий)
– это уникальные финансовые инструменты, которые обеспечивают всем желающим лицам доступ на рынок драгоценных металлов. Фактически это лучший способ торговли драгоценными металлами по мировым ценам, доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям, таким как слитки, монеты, акции добывающих предприятий и обезличенные металлические счета. Расчеты производятся в деньгах, на базе значений Лондонских фиксингов. Для определения цены исполнения фьючерсных контрактов на золото, платину, палладий используется значение утреннего фиксинга, а для определения цены исполнения фьючерсного контракта на серебро используется значение дневного фиксинга.
История Фиксинга:
Значение цен драгоценных металлов на рынках золота и серебра устанавливается на Лондонском фиксинге пятью маркет-мейкерами (Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA и Societe Generale) дважды в день по рабочим дням. Время его установления колеблется от нескольких минут до нескольких часов в зависимости от текущей конъюнктуры рынка. На рынке золота первый фиксинг стартует в 10.30, второй в 15.00 GMT (13.30 и 18.00 МСК). Фиксинг по серебру происходит только один раз в день в 12.00 GMT (15.00 МСК). Процедура фиксинга основывается на выставлению заявок клиентами, и по мере их удовлетворения устанавливается среднее значение этих котировок. Первый фиксинг по серебру был установлен в 1897году, по золоту в 1919 году. За единицу измерения была выбрана тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США.
На рынках платины и палладия Лондонский фиксинг проводится на площадке London Platinum&Palladium Market дважды в день в 9:45 и 14:00 GMT (12:45 и 17:00 МСК) по рабочим дням. Участниками фиксинга, в частности, являются Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Engelhard Metals Limited, Goldman Sachs International, HSBC USA London Branch, Johnson Matthey PLC, JP Morgan Chase Bank, Mitsui & Co Precious Metals Inc (London Branch), Standard Bank PLC, UBS AG. Первый фиксинг в современной форме по платине и палладию был проведен в 1989г. единицей измерения также является 1 тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США, евро и английских фунтах.
В пояснительной записке к закону об отмене налога отмечалось, что НДС являлся основным препятствием для использования драгоценных металлов гражданами в качестве инструмента инвестирования и дедолларизации экономики.
Высокий спрос на драгоценные металлы со стороны частных инвесторов фиксируется во многих странах мира, где золото не облагается НДС (Германия, США, Китай, Индия и др.). Иными словами, отмена НДС призвана повысить спрос на золото среди населения. По оценкам экспертов, потенциальный спрос на драгоценные металлы в слитках со стороны граждан составляет до 50 т в год (15% от производства в России).
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что отмена НДС является логичным шагом для государства в условиях санкций. «Отправлять золото на экспорт стало труднее, при этом появился дефицит валюты. Поэтому государство подталкивает граждан доставать из запасов доллары и евро и менять их на отечественное золото», — отмечает аналитик.
Плюсы и минусы инвестирования в золотые слитки
Золото является защитным активом, и его покупательная способность сохраняется с течением времени. Поэтому золото защищает портфель инвестора от влияния негативных факторов, таких как экономические кризисы, войны и политическая нестабильность. Для российских инвесторов золото может служить заменой доллару, то есть защищать средства от девальвации рубля. Начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красноженов отмечает, что с начала 20 века доллар потерял 99% своей покупательной способности, в то время как покупательная способность унции золота по сопоставимым товарам за последние 100 лет фактически не изменилась.
По мнению Емельянова, основной плюс покупки слитков в 2022 г. — приобретение стандартизированного актива без НДС и по более привлекательной цене, чем цена покупки монет (с более низким спредом). Но продавать слитки придется с дисконтом, а хранить их дорого либо рискованно, говорит он. Красноженов согласен, что после отмены НДС основным минусом инвестирования в слитки является именно вопрос хранения. «Помимо вопроса безопасности, любые повреждения золотого слитка приводят к потере стоимости», — поясняет он. Проблемы с хранением актуальны и при покупке золотых монет, добавляет аналитик.
Емельянов считает, что в золоте стоит хранить не более 10% сбережений. По его мнению, оптимальный способ долгосрочных вложений в золото — паи фондов на физический металл, а на короткий срок — фьючерсы. Все другие способы (слитки, монеты, ОМС) имеют меньшую доходность. Но любые варианты покупки «бумажного» золота (деривативов) могут привести к потере инвестиций, предупреждает Красноженов.
Действительно, чисто математически даже сегодня в долларовой стоимости золото находится выше отметок декабря 2021 года и января 2022-го, соглашается Алтынцев. Золото всё так же является незаменимым материалом в промышленности, сакральным элементом и всемирно известным инструментом хеджирования рисков, а это значит, что спрос на него будет всегда, говорит он.
А вопрос убытков здесь связан с тем, что приобретать золото нужно до наступления форс-мажорных обстоятельств, а не во время.
Люди неправильно рассчитывают точку входа и точку выхода, и вместо того чтобы признать ошибки в собственной стратегии управления капиталом, начинают считать ошибочным сам инструмент, — рассуждает эксперт.
На средне- и долгосрочную перспективу те, у кого есть деньги, могут приобрести золото на 20–25% от своего капитала, считает Алтынцев.
По словам директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимира Брагина, периоды высокой неопределённости часто сопровождаются ростом стоимости золота. Кроме того, некоторые крупные центробанки сейчас продолжают наращивать долю драгоценного металла в резервах, что увеличивает совокупный спрос на него, а это в свою очередь может способствовать увеличению цены металла.
Прогноз спроса на золото по мнению золотодобытчиков
В 2021-м россияне купили 46,8 т золота. Из них 41,5 т пришлось на ювелирные изделия. Остальное — слитки и монеты. С отменой НДС ситуация может немного измениться.
Считается, что людей, которые положительно отвечают на вопрос «Стоит ли сейчас покупать золото 2022 году?» будет становиться больше. К 2024–2025-му спрос на желтый драгметалл среди физлиц вырастет до 50 т в год.
Но одного только закона об отмене НДС определенно недостаточно. Дело в том, что в России банки не готовы к новому уровню спроса. У них нет:
- хранилищ;
- слитков в достаточном объеме.
В лучшем случае ожидается, что до конца 2022 года россияне купят около 25 т благородного металла.
Каждый банк Российской Федерации:
- самостоятельно рассчитывает то, сколько ему нужно слитков от 1 г до 1 кг;
- делает заказ.
У большинства финансовых учреждений весьма скромные запасы драгметаллов. Им придется провести перерасчеты, учитывающие новую реальность, чтобы удовлетворить прогнозируемый спрос.
Золотодобытчики РФ честно признаются: у физлиц вряд ли выйдет заработать на желтом драгметалле. Даже несмотря на отмену НДС продать слиток по цене покупки точно не получится. Причина — банки устанавливают чересчур высокий спред.
То есть золото можно покупать для защиты части своих накоплений. Весь вложенный в него капитал определенно не вернешь.
Стоит ли покупать сейчас золото? Мнение экспертов
По словам отдельных аналитиков, сейчас, в 2022, есть смысл покупать золото. Самые оптимистичные из них вспоминают кризисы по всему миру, которые уже прошли. Тогда чаще всего золото использовалось для защиты капитала на фоне нестабильности.
Отдельные эксперты на все 100 % убеждены: в 2022 году у инвесторов есть двойная возможность заработать. Во-первых, на росте курса. Во-вторых, на девальвации российского рубля.
Что имеется в виду? Приведем пример. Представьте, что у вас есть некая сумма в рублях. Вы покупаете на эти деньги золото и держите его. Когда оно вырастет в цене, продаете драгметалл. Причем по стоимости на Лондонской бирже, где торгуют в долларах.
В результате получаете двойную выгоду. Во-первых, само золото подорожало. Во-вторых, российский рубль просел. Раз так, у вас в разы больше рублей, чем было до покупки драгметалла.
Только подобные оценки выглядят весьма наивно. Ряд важных факторов совершенно не учтен. Во-первых, золото может не подорожать. В апреле 2022-го оно быстро дешевеет после пика в 2 с лишним тысячи американских долларов.
Во-вторых, по рыночной цене вам золото в России не купить. Его не продадут. Потому что курс, который держит Центробанк, на самом деле фейковый. Банки это прекрасно понимают. Значит, они либо вообще не будут продавать желтый драгметалл, либо сделают на него цену, близкую к реальности.
В-третьих, никто не купит у вас золото по завышенной цене. Банки устанавливают спред 10–20 %. То есть вы получите убытки.
В-четвертых, возвращаться из более или менее стабильных финактивов в российские рубли — это фиаско. Из-за полномасштабного вторжения на Украину правительство РФ запустило маховик печатного станка. Инфляция в РФ растет. Причем галопом. Пока Путин не выведет войска, она определенно не закончится.
Кстати, вспомним красивую российскую традицию, когда население вынуждают сдавать золото правительству задешево. Речь о действительно смешных деньгах. Такие схемы проворачивали, и не раз. Поэтому радоваться отмене НДС не стоит. Это временная мера. Приняли закон о доступном золоте, примут о его изъятии.
Стоит ли сейчас покупать золото в банке? Если вы собираетесь держать его 3–5 лет, тогда определенно. Думаете пересидеть в нем текущий кризис и через несколько месяцев продать? При таком раскладе покупать точно нельзя.
Способы вложения денег в золото
Способов вложиться в золото сегодня довольно много. Каждый вариант имеет свои преимущества и недостатки. Основные способы инвестиции в драгоценный металл:
- Покупка золотых слитков. Такая сделка требует дополнительной оплаты налогов. Кроме того, при покупке крупных слитков инвестору сразу необходимо продумать способ их надёжного хранения, что требует дополнительных затрат. Поэтому подобные инвестиции считаются долгосрочными, так как для получения прибыли на слитках необходимо, чтобы стоимость золота выросла как минимум процентов на 30%. А ждать этого порой приходится не один год.
- Обезличенные металлические счета — один из самых популярных вариантов. При использовании таких счетов не нужно оплачивать НДС, так что это более выгодный вариант, чем слитки. Но и эти инвестиции относят к долгосрочным, так как курс металлов устанавливает банк, и за короткое время вряд ли удастся хорошо заработать на купле-продаже золота.
- Золотые монеты. Их стоимость зависит от количества драгоценных металлов, используемых при чеканке таких монет. Купить монеты можно в банках, а можно приобрести у коллекционеров. Причём стоимость некоторых монет у коллекционеров может существенно отличаться от банковской стоимости. В итоге на цену влияет не только вес монеты, но и художественная ценность, тираж. При ограниченном тираже стоимость монеты растёт очень быстро.
- Ювелирные изделия — не лучший способ вложения средств, так как при покупке к стоимости золота добавляется ещё и цена работы мастера. А вот продать по такой же цене уже вряд ли получится, так как ювелирные изделия уже будут оцениваться как лом, и оплата будет производиться только за вес изделия по рыночной цене металла.
- Антиквариат — работы признанных мастеров, которые имеют особую художественную ценность. Старинные изделия со временем только растут в цене. Их стоимость включает не только цену золота, но и стоимость работы мастера. Но чтобы купить действительно антикварное изделие или работу признанного мастера, которая имеет высокую ценность, важно хорошо знать тонкости этого рынка.
Стоит ли вкладывать деньги в благородный металл?
Означает ли это то, что вам нужно избегать инвестиции в золото? Ни капли. Вы сами должны выбрать правильное решение, адекватно проводя исследование и поиск информации. Не поддавайтесь уговорам по радио или телевидению.
Вне зависимости от того, выступаете ли вы за или против золота, я настоятельно рекомендую читать рациональные статьи с разных сторон. Проанализируйте и понаблюдайте. Я не ярый противник благородного металла. А со временем можно пополнить их количество, но не в это время, когда цены находятся на самой вершине.
Мы действительно входим в другой золотой пузырь, который в конечном итоге лопнет также, как и биткоин. Когда это произойдёт, я смогу приобрести ещё немного золота. А сейчас я с удовольствием смотрю на американские горки со стороны людей, больных золотой лихорадкой.
Отзывы инвесторов, выгодно вложившихся в золото
Многие инвесторы, выгодно вложившиеся в золото, остались полностью довольны данным инструментов для размещения средств и оставляют положительные отзывы о нем. Многим нравится надежность актива.
Большинство инвесторов, выгодно вложившихся в золото и оставляющих положительные отзывы, инвестировали в этот металл на фоне мирового финансового кризиса 2008 года или при «кризисе дот-комов» начала 2000-х. Но есть и те, кто хорошо заработал на относительно коротких промежутках времени, например, сделав инвестиции в начале 2020 года.
Инвесторы, выгодно вложившихся в золото, в отзывах среди плюсов отмечают, что начать инвестировать можно с совсем небольших сумм. При этом инвестирование в золото доступно даже без специальных знаний.
Инвестиции в золото – отличный вариант защитного инструмента на случай различных кризисов и нестабильной ситуации в экономике. Фактически именно золото является одним из надежнейших активов. Но это прежде всего долгосрочный инструмент. Рассчитывать обязательно заработать в коротком промежутке времени нельзя.
Обезличенный металлический счет
Обезличенный металлический счет (ОМС) является вкладом с привязкой к стоимости золота. Клиент вкладывает средства в банк, который в свою очередь пересчитывает их в граммы (или килограммы) золота по курсу покупки. Человек получает на руки только бумажный договор.
Плюсы:
- налог на добавленную стоимость не уплачивается;
- сохранность золота;
- открыть счет можно при вложении от одного грамма.
Минусы:
- агентство по страхованию вкладов не страхует эти счета;
- продажа золота производится по курсу банка, который бывает невыгодным;
- у данной инвестиции не гарантирован доход.
«Россия – страна, производящая золото. Кто-то все равно будет его покупать. И через любые возможные страны мы будем его поставлять. Покупать его в виде физических слитков я бы не рекомендовал, но покупать его на обезличенных металлических счетах можно безрисково», — отметил Александр Клишин.